Retirement LiteracyLa littératie en matière de retraite

ACPM (The Association of Canadian Pension Management) is proud to launch the Retirement Literacy Initiative to provide information that Canadians need to help them learn about the various retirement income options. L’ACARR (Association canadienne des administrateurs de régimes de retraite) est fière de lancer son initiative d’accroissement des connaissances en matière de retraite afin de fournir des renseignements aux Canadiens qui les aideront à connaître leurs différentes options en matière de revenu de retraite.

As financial products and services become increasingly complex, it is more important than ever that you learn about how to plan and save for your retirement. Being proactive today in financial planning can make a big difference to your financial security and quality of life in the future. The Retirement Literacy Initiative consists of three question-and-answer sections that cover Government Programs, Workplace Retirement Savings Plans and Individual Savings Plans. In addition, there are sources of information that can be explored in more detail at your convenience. La complexité des produits et des services financiers allant en grandissant, il est plus important que jamais que vous appreniez comment planifier et épargner en vue de votre retraite. En agissant dès aujourd'hui pour votre planification financière, vous pourriez modifier grandement votre sécurité financière et la qualité de votre vie future. L’initiative est divisée en trois sections de type foire aux questions qui portent sur les programmes gouvernementaux, les régimes d’épargne-retraite en milieu de travail et les régimes d’épargne individuels. De plus, d’autres sources de renseignements peuvent être consultées si vous désirez en savoir plus.

ACPM will be building on this information in the weeks, months and years to come. The Retirement Literacy Initiative complements the Financial Literacy efforts of federal and provincial governments and organizations. L’ACARR tirera profit de ces renseignements dans les semaines, mois et années à venir. L’initiative d’accroissement des connaissances en matière de retraite est un complément aux efforts de littératie financière des gouvernements fédéral et provinciaux et des organismes.

The ACPM Retirement Literacy Initiative is made possible through the generosity of the project sponsors and we encourage you to visit their websites. L’initiative d’accroissement des connaissances en matière de retraite de l’ACARR est possible grâce à la générosité des commanditaires du projet. Nous vous invitons à visiter leurs sites Web.

ACPM is a national, non-profit organization acting as the informed voice of plan sponsors, administrators and their service providers in advocating for improvement to the Canadian retirement income system. Our membership represents over 400 companies and retirement income plans that cover more than 3 million plan members. L’ACARR est un organisme sans but lucratif national qui agit à titre de porte-parole informé des promoteurs et administrateurs de régimes de retraite au Canada ainsi que de leurs fournisseurs de services connexes afin de militer en faveur d’une amélioration du système de revenu de retraite au Canada. Nos membres représentent plus de 400 entreprises et organismes qui gèrent des régimes de retraite comptant plus de trois millions de participants.

Government Retirement ProgramsRégimes de retraite gouvernementaux

Canada’s retirement income system provides a mix of public and private programs consisting of basic government pensions combined with tax-advantage incentives to save for retirement. Au Canada, le système de revenu de retraite se compose de régimes publics et privés qui prévoient le versement des pensions de l'État assorties de mesures d'incitation fiscale en vue de l'épargne-retraite.

The Canada Pension Plan (CPP) and the Quebec Pension Plan (QPP) are mandatory for working Canadians and funded equally by employer and employee contributions. The CPP/QPP provides a monthly pension payment for life and additional benefits, such as disability and survivor benefits. CPP/QPP payments are adjusted for inflation each year based on the Consumer Price Index (CPI). Le Régime de pensions du Canada (RPC) et le Régime de rentes du Québec (RRQ) sont obligatoires pour tous les Canadiens sur le marché du travail et financés à parts égales par les cotisations de l'employeur et de l'employé. Une pension mensuelle à vie et d’autres prestations, par exemple les prestations d’invalidité et de survivant, sont prévues par le RPC et le RRQ. Les prestations du RPC et du RRQ sont rajustées annuellement pour tenir compte de l’inflation, en fonction de l’indice des prix à la consommation.

Unreduced CPP/QPP benefits are available at age 65; benefits are reduced for early claims (as early as age 60) and increased for delayed claims (as late as age 70). À l’âge de 65 ans, les prestataires du RPC et du RRQ sont admissibles à des prestations non réduites; les prestations sont réduites lorsque le prestataire soumet une demande anticipée (dès 60 ans) et bonifiées dans le cas des demandes différées (au plus tard à 70 ans).

Old Age Security (OAS) provides monthly payments to Canadians that have reached 65 years of age who meet residency requirements. The Guaranteed Income Supplement (GIS) provides additional financial support to OAS recipients on low income. En vertu de la Sécurité de la vieillesse (SV), des prestations mensuelles sont versées aux Canadiens de 65 ans qui satisfont aux exigences relatives à la résidence. Le Supplément de revenu garanti (SRG) permet aux prestataires de la SV à faible revenu de recevoir un soutien financier supplémentaire.

Individual Savings PlansRégimes d’épargne individuels

Canadians are encouraged to save for retirement by leveraging the individual savings plans that are available. Each savings plan type has unique advantages, when combined, they offer a great way for Canadians to save.
Savings plans available to Canadians include:
Les Canadiens sont invités à tirer profit des régimes d’épargne individuels à leur disposition pour épargner en vue de la retraite. Chaque type de régime d’épargne est assorti d’avantages uniques. En jumelant ces régimes, les Canadiens disposent d’un excellent outil pour épargner.
Exemples de régimes d’épargne à la disposition des Canadiens :

Registered Retirement Savings Plans – An RRSP is a retirement savings plan that you establish with a financial institution and that is registered with the Canada Revenue Agency. Money contributed to an RRSP reduces your tax in the year that you contribute to it and, later, when you are retired and withdraw the money, it becomes taxable income. Any growth in your investments is exempt from tax as long as the funds remain in the plan. Régime enregistré d’épargne-retraite (REER) – Le REER est un régime d’épargne-retraite établi auprès d’une institution financière et enregistré auprès de l’Agence du revenu du Canada. Chaque dollar investi dans le REER vient réduire l’impôt à payer dans l’année où vous avez versé la cotisation. Les sommes investies dans le REER deviennent imposables seulement lorsque vous les retirez au moment de votre retraite. Tout revenu de placement accumulé dans votre REER est exonéré d’impôt tant et aussi longtemps qu’il reste dans le régime.

Tax-free Savings Accounts – The Tax-Free Savings Account (TFSA) is a flexible, registered, general-purpose savings vehicle that allows Canadians to earn tax-free investment income to more easily meet lifetime savings needs. The TFSA complements existing registered savings plans like the Registered Retirement Savings Plans (RRSP) and the Registered Education Savings Plans (RESP). Compte d’épargne libre d’impôt (CELI) – Le CELI est un instrument d’épargne enregistré souple et à usage général, qui permet aux Canadiens de gagner des revenus de placement à l’abri de l’impôt et ainsi de combler plus facilement leurs besoins en matière d’épargne tout au long de leur vie. Le CELI sert de complément aux régimes d’épargne-retraite existants comme le régime enregistré d’épargne-retraite (REER) et le régime enregistré d’épargne-études (REEE).

Registered Retirement Income Fund (RRIF) - A registered retirement income fund (RRIF) is an arrangement between you and a carrier (an insurance company, a trust company or a bank) that is registered. You transfer property to the carrier from an RRSP, a PRPP, an RPP, an SPP, or from another RRIF, and the carrier makes payments to you. Starting in the year after the year you establish a RRIF, you must at least withdraw a minimum amount prescribed by CRA. Investment earnings in a RRIF are tax-sheltered (not necessarily tax-free) and only amounts paid out of a RRIF in excess of the legislated minimum withdrawals are taxable on receipt. Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) – Le FERR est un arrangement entre un particulier et un émetteur (une compagnie d’assurance, une société de fiducie ou une banque). Il s’agit d’un compte enregistré. Vous transférez à votre émetteur des actifs provenant d’un REER, d’un régime de pension agréé collectif (RPAC), d’un régime complémentaire de retraite (RCR) ou d’un autre FERR, et l’émetteur vous verse des paiements. Vous devez retirer le montant minimal prescript par l’ARC à compter de l’année qui suit celle où le FERR a été établi. Les gains accumulés dans le FERR jouissent d’un abri fiscal mais ne sont pas exonérés d’impôt, et seules les sommes retirées au-delà du minimum legal sont imposables dès que le rentier les reçoit.

The Home Buyers' Plan (HBP) is a program that allows you to withdraw up to $25,000 in a calendar year from your registered retirement savings plans (RRSPs) to buy or build a qualifying home yourself or for a related person with a disability. Le Régime d’accession à la propriété (RAP) est un programme qui permet de retirer dans une année civile jusqu’à 25 000 $ de vos régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) pour acheter ou construire une habitation admissible pour vous-même ou une personne handicapée qui vous est liée.

The Lifelong Learning Plan (LLP) allows you to withdraw amounts from your registered retirement savings plan (RRSPs) to finance full-time training or education for you or your spouse or common-law partner. You cannot participate in the LLP to finance your children's training or education, or the training or education of your spouse's or common-law partner's children. Le Régime d’encouragement à l’éducation permanente (REEP) vous permet de retirer des montants de vos régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) pour financer votre formation, vos études ou celles de votre époux ou conjoint de fait. Le REEP ne peut pas servir à financer la formation ou les études de vos enfants, ni celles des enfants de votre époux ou conjoint de fait.

Workplace Retirement Savings PlansRégimes d’épargne-retraite en milieu de travail

There are number of ways an employer can support employees’ retirement savings. Workplace savings plans allow employees to save on a tax deferred basis, meaning that benefits and contributions accumulate without the employee paying income tax until the benefit or amount is withdrawn. Registered workplace savings plans available to Canadians include: Il existe de multiples façons pour les employeurs d’aider leurs employés à épargner en vue de la retraite. Les régimes d’épargne en milieu de travail permettent aux employés de reporter l’impôt à payer. Autrement dit, les prestations et les cotisations s’accumulent à l’abri de l’impôt jusqu’à ce qu’elles soient retirées. Voici quelques exemples de régimes d’épargne enregistrés en milieu de travail à la disposition des Canadiens :

  • Defined Benefit (DB) pension plan Régime de retraite à prestations déterminées
  • Defined Contribution (DC) pension plan Régime de retraite à cotisations déterminées
  • Target Benefit (TB) pension plan Régime de retraite à prestations cibles
  • Group RRSP Régime enregistré d’épargne-retraite collectif
  • Pooled Registered Pension Plan (PRPP) or Voluntary Retirement Savings Plan (VRSP) in Québec Régime de pension agréé collectif (RPAC) ou régime volontaire d’épargne-retraite (RVER) au Québec
  • Deferred profit sharing plans (DPSP). Régime de participation différée aux bénéfices (RPDB)
Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB)l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC)

The federal government introduced the Canada Pension Plan or CPP in 1965 as a mandatory savings plan financed by employer and employee contributions, in order to ensure that Canadians had a foundation for their retirement. At that time, the CPP contributions paid for the benefits going out. This model worked well when there were 6.5 workers for every retiree and life spans were such that the typical career was longer than a contributor’s retirement. Le gouvernement fédéral a créé le Régime de pensions du Canada (RPC) en 1965 à titre de régime d’épargne obligatoire financé par les cotisations des employeurs et des employés. L’objectif de l’initiative consistait à établir des bases pour la retraite des Canadiens. À l’époque, les cotisations au RPC couvraient les prestations versées. Ce modèle fonctionnait bien lorsqu’il y avait 6,5 travailleurs pour chaque personne retraitée et que l’espérance de vie faisait en sorte que la carrière d’un cotisant durait habituellement plus longtemps que sa retraite.

But by the mid 1990s it was clear change was needed as a dwindling Canadian labour force struggled to support an aging population. In 1996, with contributions to the CPP at $11 billion and benefits paid out at $17 billion, the funding model was clearly unsustainable. Toutefois, au milieu des années 1990, il est devenu évident qu’un changement s’imposait, la main-d’œuvre canadienne en déclin ayant du mal à soutenir une population vieillissante. En 1996, avec des cotisations au RPC de 11 milliards de dollars et des versements de prestations s’élevant à 17 milliards de dollars, la structure de financement était manifestement insoutenable.

In response, Canada’s provincial and federal governments came together to create bold reforms and ensure the CPP would be there for generations to come. They took two steps: they increased the contribution rates, and they created an independent investment manager with expertise, called the Canada Pension Plan Investment Board or CPPIB, to generate long-term investment income to help pay benefits. As a result, the CPP is now on a solid financial footing. Les administrations provinciales et fédérale du Canada ont donc uni leurs efforts et mis en place d’importantes réformes visant à assurer la pérennité du RPC. Ces réformes ont été déclinées en deux étapes : le relèvement des taux de cotisation et la création d’un organisme de gestion de placements professionnel indépendant, appelé l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC), ayant pour mandat de générer des revenus de placement à long terme pour assurer le versement des prestations. Grâce à ces mesures, la situation financière du RPC est désormais solide.